Evidências Empíricas de Modelos de Estimação do Custo do Capital Próprio
Este artigo investiga se existem diferenças estatisticamente significantes entre os valores estimados para o custo de capital próprio de empresas brasileiras através de 4 modelos e suas variantes: Gordon, CAPM, APM e Ohlson-Juettner. Para isso, foi utilizada uma amostra em cross-section de 34 empres...
Saved in:
| Main Authors: | , , , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
FUCAPE Business School
2006-01-01
|
| Series: | BBR: Brazilian Business Review |
| Subjects: | |
| Online Access: | http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123016267001 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| _version_ | 1825207379977830400 |
|---|---|
| author | Eliseu Martins Fernando Caio Galdi Gerlando Augusto Sampaio Franco de Lima George Anthony Necyk Cesar Henrique Shogi Abe |
| author_facet | Eliseu Martins Fernando Caio Galdi Gerlando Augusto Sampaio Franco de Lima George Anthony Necyk Cesar Henrique Shogi Abe |
| author_sort | Eliseu Martins |
| collection | DOAJ |
| description | Este artigo investiga se existem diferenças estatisticamente significantes entre os valores estimados para o custo de capital próprio de empresas brasileiras através de 4 modelos e suas variantes: Gordon, CAPM, APM e Ohlson-Juettner. Para isso, foi utilizada uma amostra em cross-section de 34 empresas que fizeram parte do Ibovespa em 29/12/2005. Os resultados encontrados não permitem dizer que a escolha do modelo é indiferente com relação ao resultado da estimação do custo de capital próprio, com isso, a hipótese metodológica foi rejeitada. Com relação aos modelos, os baseados em projeções de lucros e dividendos, notadamente os modelos OJ e de Gordon, resultam em valores médios equivalentes entre si e fora os que mais se igualaram em relação aos outros. Finalmente, é importante comentar a superioridade teórica do modelo OJ, dado que este é desenvolvido com um menor número de premissas e de maneira analítica, com relação ao modelo de Gordon e ao modelo de Gordon & Gordon. |
| format | Article |
| id | doaj-art-e4d77db16a8548a0a210051cc9d72e75 |
| institution | Kabale University |
| issn | 1807-734X |
| language | English |
| publishDate | 2006-01-01 |
| publisher | FUCAPE Business School |
| record_format | Article |
| series | BBR: Brazilian Business Review |
| spelling | doaj-art-e4d77db16a8548a0a210051cc9d72e752025-02-06T23:39:28ZengFUCAPE Business SchoolBBR: Brazilian Business Review1807-734X2006-01-0132137156Evidências Empíricas de Modelos de Estimação do Custo do Capital PróprioEliseu MartinsFernando Caio GaldiGerlando Augusto Sampaio Franco de LimaGeorge Anthony NecykCesar Henrique Shogi AbeEste artigo investiga se existem diferenças estatisticamente significantes entre os valores estimados para o custo de capital próprio de empresas brasileiras através de 4 modelos e suas variantes: Gordon, CAPM, APM e Ohlson-Juettner. Para isso, foi utilizada uma amostra em cross-section de 34 empresas que fizeram parte do Ibovespa em 29/12/2005. Os resultados encontrados não permitem dizer que a escolha do modelo é indiferente com relação ao resultado da estimação do custo de capital próprio, com isso, a hipótese metodológica foi rejeitada. Com relação aos modelos, os baseados em projeções de lucros e dividendos, notadamente os modelos OJ e de Gordon, resultam em valores médios equivalentes entre si e fora os que mais se igualaram em relação aos outros. Finalmente, é importante comentar a superioridade teórica do modelo OJ, dado que este é desenvolvido com um menor número de premissas e de maneira analítica, com relação ao modelo de Gordon e ao modelo de Gordon & Gordon.http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123016267001avaliação de empresascusto de capital próprioteste de médias |
| spellingShingle | Eliseu Martins Fernando Caio Galdi Gerlando Augusto Sampaio Franco de Lima George Anthony Necyk Cesar Henrique Shogi Abe Evidências Empíricas de Modelos de Estimação do Custo do Capital Próprio BBR: Brazilian Business Review avaliação de empresas custo de capital próprio teste de médias |
| title | Evidências Empíricas de Modelos de Estimação do Custo do Capital Próprio |
| title_full | Evidências Empíricas de Modelos de Estimação do Custo do Capital Próprio |
| title_fullStr | Evidências Empíricas de Modelos de Estimação do Custo do Capital Próprio |
| title_full_unstemmed | Evidências Empíricas de Modelos de Estimação do Custo do Capital Próprio |
| title_short | Evidências Empíricas de Modelos de Estimação do Custo do Capital Próprio |
| title_sort | evidencias empiricas de modelos de estimacao do custo do capital proprio |
| topic | avaliação de empresas custo de capital próprio teste de médias |
| url | http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123016267001 |
| work_keys_str_mv | AT eliseumartins evidenciasempiricasdemodelosdeestimacaodocustodocapitalproprio AT fernandocaiogaldi evidenciasempiricasdemodelosdeestimacaodocustodocapitalproprio AT gerlandoaugustosampaiofrancodelima evidenciasempiricasdemodelosdeestimacaodocustodocapitalproprio AT georgeanthonynecyk evidenciasempiricasdemodelosdeestimacaodocustodocapitalproprio AT cesarhenriqueshogiabe evidenciasempiricasdemodelosdeestimacaodocustodocapitalproprio |