A eficiência de mercado futuro do café no Brasil: uma abordagem por meio da regressão quantílica
O presente artigo pretende verificar a eficiência do mercado futuro brasileiro para a commodity café arábica, de acordo com os contratos negociados na B3 no período de 2007 a 2017. Para isto, aplicou-se o método dos mínimos quadrados ordinários e regressão quantílica. Os resultados indicaram que as...
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| Published: |
Universidade Federal de Santa Catarina
2020-04-01
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| Series: | Geosul |
| Online Access: | https://periodicos.ufsc.br/index.php/geosul/article/view/66070 |
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| author | Augusto Weslley de Araújo Tarcísio da Costa Lobato Viviani Silva Lírio |
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O presente artigo pretende verificar a eficiência do mercado futuro brasileiro para a commodity café arábica, de acordo com os contratos negociados na B3 no período de 2007 a 2017. Para isto, aplicou-se o método dos mínimos quadrados ordinários e regressão quantílica. Os resultados indicaram que as séries são estacionárias de 1ª ordem e o teste de Engle e Granger indicou que os modelos são cointegrados. Os testes dos resíduos impossibilitaram a interpretação do MQO, indicando que seu uso não é adequado. Entretanto, o mesmo não ocorre com a regressão quantílica, que apresentou no longo prazo um aumento da taxa ótima e da eficiência de mercado, com prêmio ao risco onde as oscilações de preços foram maiores e no curto prazo ocorre o oposto.
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| publisher | Universidade Federal de Santa Catarina |
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