BORSA İSTANBUL İÇİN YAPILAN YARI-GÜÇLÜ FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİ TESTİ ÇALIŞMALARI ÜZERİNE BİR LİTERATÜR İNCELEMESİ
Amaç: Bu çalışmada Borsa İstanbul (BIST) Pay (Hisse Senedi) Piyasası için yarı-güçlü formda piyasa etkinliği hipotezinin, olay çalışması metodolojisi (event study methodology) kullanılmak suretiyle test edildiği bilimsel/akademik araştırmaların, literatür incelemesinin yapılması amaçlanmaktadır. Yön...
Saved in:
| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Sakarya University
2018-08-01
|
| Series: | İşletme Bilimi Dergisi |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/527937 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Summary: | Amaç:
Bu çalışmada Borsa
İstanbul (BIST) Pay (Hisse Senedi) Piyasası için yarı-güçlü formda piyasa
etkinliği hipotezinin, olay çalışması metodolojisi (event study methodology)
kullanılmak suretiyle test edildiği bilimsel/akademik araştırmaların, literatür
incelemesinin yapılması amaçlanmaktadır. Yöntem:
Çalışmanın
yöntemsel temeli literatür araştırması yaklaşımına dayanmakta olup, araştırma
amacıyla örtüştüğü tespit edilen 2002-2017/9 dönem aralığına ait toplam 63
bilimsel/akademik araştırma çalışmanın örneklemini oluşturmaktadır. Bulgular:
Çalışmanın
bulguları: konu portföyünün çeşitliliği açısından görece bir zenginlik olmasına
karşın özellikle birleşme ve satın alma duyurularını konu edinen araştırma
sayısının görece fazla olduğuna; araştırmalardaki ağırlıklı yazım dilinin
Türkçe olduğuna; bazı çalışmalar için kümeleme problemi (clustering problem)
durumunun söz konusu olduğuna; kullanılan olay penceresi (event window) ve
tahmin penceresi (estimation window) uzunluklarının çalışmadan çalışmaya
değişkenlik gösterdiğine; normal (beklenen) getirilerin hesaplanmasında
ağırlıklı olarak piyasa modelinin (market model) tercih edildiğine; piyasa
portföyünü temsilen en çok kullanılan değişkenin BIST-100 endeksi olduğuna; kullanılan
hisse senedi ve borsa endeksi fiyat verilerinin Türk Lirası cinsinden ve günlük
frekanslı olduğuna; anormal getiriler ile kümülatif anormal getirilerin
istatistiksel anlamlılıklarının tespitinde ağırlıklı olarak parametrik
testlerin kullanıldığına, işaret etmektedir. Sonuç:
Çalışmanın
sonuçları ilerleyen dönemlerde yapılacak olası araştırmalarda: yazım dili
olarak İngilizcenin tercih edilebileceğine; belirli konulara aşırı
yoğunlaşılması nedeniyle literatürün sığ kalması riskinin önlenebilmesi için
yeni konular üzerinde araştırmalar yapılması gerektiğine; piyasa portföyünü
temsilen BIST-100 endeksi haricinde başka endekslerin kullanılabileceğine; USD
cinsinden hisse senedi fiyatı ve borsa endeksi verilerinin kullanılabileceğine;
Türkiye literatüründe olay çalışması metodolojisi üzerine kuramsal ve yöntemsel
nitelikte bilimsel/akademik araştırmalar anlamında doldurulması gereken bir
boşluğun var olduğuna, işaret etmektedir. |
|---|---|
| ISSN: | 2148-0737 |