FAMA FRENCH BEŞ FAKTÖR VARLIK FİYATLAMA MODELİNİN BORSA İSTANBUL’DA 2006 – 2018 DÖNEMİ İÇİN GEÇERLİLİĞİNİN TEST EDİLMESİ
Amaç – Çalışmanın amacı Fama French Beş Faktörlü Varlık Fiyatlama Modelinin Borsa İstanbul’da geçerliliğini araştırmaktır. Bu amaçla 2006 ve 2018 yılları arasında Borsa İstanbul’da sürekli bir şekilde işlem gören hisse senetlerinin risksiz faiz oranı üzerindeki getirileri incelenmiştir. Yöntem – Çey...
Saved in:
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Selcuk University Press
2021-10-01
|
| Series: | Sosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/1526411 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| _version_ | 1832544186565394432 |
|---|---|
| author | Serra Eren Sarıoğlu Gizem Arı |
| author_facet | Serra Eren Sarıoğlu Gizem Arı |
| author_sort | Serra Eren Sarıoğlu |
| collection | DOAJ |
| description | Amaç – Çalışmanın amacı Fama French Beş Faktörlü Varlık Fiyatlama Modelinin Borsa İstanbul’da geçerliliğini araştırmaktır. Bu amaçla 2006 ve 2018 yılları arasında Borsa İstanbul’da sürekli bir şekilde işlem gören hisse senetlerinin risksiz faiz oranı üzerindeki getirileri incelenmiştir.
Yöntem – Çeyreklik hazırlanan veri seti ile hisse senedi getirileri üzerinde etkisi araştırılan bağımsız değişkenler hisse senedi risk primi, piyasa değeri, defter değeri/piyasa değeri oranı, karlılık ve yatırım faktörleridir. Çalışmada ekonometrik analiz yöntemi olarak panel veri analizi kullanılmıştır.
Bulgular – Fama ve French (2015) tarafından öne sürülen bulguların aksine piyasa değeri ve yatırım faktörü ile getiriler arasında pozitif bir ilişkinin varlığına rastlanırken, söz konusu ilişki defter değeri/piyasa değeri faktörü için negatif bulunmuştur. Karlılık faktörü ise normalüstü getirileri açıklamada istatistiksel açıdan anlamsız sonuçlar vermiştir.
Sonuç – Hisse senedi risk primi faktörünün hisse senedi getirileri üzerindeki etkisi açısından hala önemini koruduğu görülmektedir. Bulgular, ilgili dönem için Fama French Beş Faktörlü Modelin Borsa İstanbul’da geçerli olduğuna dair yeterli kanıt sunmamaktadır. |
| format | Article |
| id | doaj-art-32ef40c401ca4e6c841b8ec91f03f416 |
| institution | Kabale University |
| issn | 2148-3043 |
| language | English |
| publishDate | 2021-10-01 |
| publisher | Selcuk University Press |
| record_format | Article |
| series | Sosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi |
| spelling | doaj-art-32ef40c401ca4e6c841b8ec91f03f4162025-02-03T10:54:01ZengSelcuk University PressSosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi2148-30432021-10-0121211413110.30976/susead.866336154FAMA FRENCH BEŞ FAKTÖR VARLIK FİYATLAMA MODELİNİN BORSA İSTANBUL’DA 2006 – 2018 DÖNEMİ İÇİN GEÇERLİLİĞİNİN TEST EDİLMESİSerra Eren Sarıoğlu0Gizem Arı1İŞLETME PR.ISTANBUL KULTUR UNIVERSITYAmaç – Çalışmanın amacı Fama French Beş Faktörlü Varlık Fiyatlama Modelinin Borsa İstanbul’da geçerliliğini araştırmaktır. Bu amaçla 2006 ve 2018 yılları arasında Borsa İstanbul’da sürekli bir şekilde işlem gören hisse senetlerinin risksiz faiz oranı üzerindeki getirileri incelenmiştir. Yöntem – Çeyreklik hazırlanan veri seti ile hisse senedi getirileri üzerinde etkisi araştırılan bağımsız değişkenler hisse senedi risk primi, piyasa değeri, defter değeri/piyasa değeri oranı, karlılık ve yatırım faktörleridir. Çalışmada ekonometrik analiz yöntemi olarak panel veri analizi kullanılmıştır. Bulgular – Fama ve French (2015) tarafından öne sürülen bulguların aksine piyasa değeri ve yatırım faktörü ile getiriler arasında pozitif bir ilişkinin varlığına rastlanırken, söz konusu ilişki defter değeri/piyasa değeri faktörü için negatif bulunmuştur. Karlılık faktörü ise normalüstü getirileri açıklamada istatistiksel açıdan anlamsız sonuçlar vermiştir. Sonuç – Hisse senedi risk primi faktörünün hisse senedi getirileri üzerindeki etkisi açısından hala önemini koruduğu görülmektedir. Bulgular, ilgili dönem için Fama French Beş Faktörlü Modelin Borsa İstanbul’da geçerli olduğuna dair yeterli kanıt sunmamaktadır.https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/1526411fama-french beş faktör modelivarlık fiyatlama modelleriborsa i̇stanbulpanel veri analizifama-french five factor modelasset pricing modelsistanbul stock exchangepanel data analysis |
| spellingShingle | Serra Eren Sarıoğlu Gizem Arı FAMA FRENCH BEŞ FAKTÖR VARLIK FİYATLAMA MODELİNİN BORSA İSTANBUL’DA 2006 – 2018 DÖNEMİ İÇİN GEÇERLİLİĞİNİN TEST EDİLMESİ Sosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi fama-french beş faktör modeli varlık fiyatlama modelleri borsa i̇stanbul panel veri analizi fama-french five factor model asset pricing models istanbul stock exchange panel data analysis |
| title | FAMA FRENCH BEŞ FAKTÖR VARLIK FİYATLAMA MODELİNİN BORSA İSTANBUL’DA 2006 – 2018 DÖNEMİ İÇİN GEÇERLİLİĞİNİN TEST EDİLMESİ |
| title_full | FAMA FRENCH BEŞ FAKTÖR VARLIK FİYATLAMA MODELİNİN BORSA İSTANBUL’DA 2006 – 2018 DÖNEMİ İÇİN GEÇERLİLİĞİNİN TEST EDİLMESİ |
| title_fullStr | FAMA FRENCH BEŞ FAKTÖR VARLIK FİYATLAMA MODELİNİN BORSA İSTANBUL’DA 2006 – 2018 DÖNEMİ İÇİN GEÇERLİLİĞİNİN TEST EDİLMESİ |
| title_full_unstemmed | FAMA FRENCH BEŞ FAKTÖR VARLIK FİYATLAMA MODELİNİN BORSA İSTANBUL’DA 2006 – 2018 DÖNEMİ İÇİN GEÇERLİLİĞİNİN TEST EDİLMESİ |
| title_short | FAMA FRENCH BEŞ FAKTÖR VARLIK FİYATLAMA MODELİNİN BORSA İSTANBUL’DA 2006 – 2018 DÖNEMİ İÇİN GEÇERLİLİĞİNİN TEST EDİLMESİ |
| title_sort | fama french bes faktor varlik fiyatlama modelinin borsa istanbul da 2006 2018 donemi icin gecerliliginin test edilmesi |
| topic | fama-french beş faktör modeli varlık fiyatlama modelleri borsa i̇stanbul panel veri analizi fama-french five factor model asset pricing models istanbul stock exchange panel data analysis |
| url | https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/1526411 |
| work_keys_str_mv | AT serraerensarıoglu famafrenchbesfaktorvarlikfiyatlamamodelininborsaistanbulda20062018donemiicingecerliliginintestedilmesi AT gizemarı famafrenchbesfaktorvarlikfiyatlamamodelininborsaistanbulda20062018donemiicingecerliliginintestedilmesi |