استراتژی تشکیل پرتفوی با نسبتهای SVAM، P/CF و P/S اصلاح شده در بورس تهران
انتخاب استراتژیهای برتر در تشکیل پرتفوی سرمایهگذاری با توجه به تمرکز سرمایهگذاران برای برقراری توازن بین ریسک و بازده و دستیابی به بازده بهینه از موضوعات مهم پژوهشی در بازارهای سرمایه محسوب میشود. این پژوهش از پنج معیار نسبی برای چینش پرتفوی انتخاب کرده که برای این منظور از دادههای 100 شرکت بو...
Saved in:
| Main Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | fas |
| Published: |
Imam Hussein University
2025-02-01
|
| Series: | پژوهشهای راهبردی بودجه و مالیه |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://fbarj.ihu.ac.ir/article_209010_aa9476afbb921c2bef222733331b3ae9.pdf |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Summary: | انتخاب استراتژیهای برتر در تشکیل پرتفوی سرمایهگذاری با توجه به تمرکز سرمایهگذاران برای برقراری توازن بین ریسک و بازده و دستیابی به بازده بهینه از موضوعات مهم پژوهشی در بازارهای سرمایه محسوب میشود. این پژوهش از پنج معیار نسبی برای چینش پرتفوی انتخاب کرده که برای این منظور از دادههای 100 شرکت بورس تهران طی سالهای 1391 الی 1400 در 10 پرتفوی بهره گرفته است. شواهد نشاندهنده این است که پرتفویهای ایجاد شده با نسبتهای PS و PSهای اصلاح شده در قیاس با پرتفوی PCF بازدهی تجمعی کمتری داشتند. نتایج آزمون ویلکاکسون نیز وجود تفاوت معنادار در برخی از زوج پرتفویها را نشان میدهد. نتایج آزمون T زوجی نیز نشان میدهد بازدهی پرتفویهای نسبت PS اصلاح شده با حاشیه سود (MPS2) در مقایسه با پرتفوی نسبتهای PS و PS اصلاح شده با بدهی (MPS1) عملکرد بهتری داشته است. نتایج همچنین نشان داد که پرتفویهای تشکیل شده با نسبتهای PCF و ارزش افزوده سهامدار به ارزش بازار (SVAM) عملکرد بهتری در مقایسه با پرتفویهای PS و نسخههای اصلاح شده آن دارد، در حالی که پرتفویهای تشکیل شده با نسبت PCF با نسبتهای SVAM تفاوت معناداری نشان نمیدهند. |
|---|---|
| ISSN: | 2717-1809 2717-199X |