Gelişmekte Olan Ülkelerin Cds Primleri İle Hisse Senetleri Ve Döviz Kurları Arasındaki Kointegrasyon İlişkisi A Coıntegratıon Analysis Between Cds Premiums, Stock Indexes And Exchange Rates In Emerging Countries

ÖZETCDS kavramının 1994 yılında JP Morgan Inc. tarafından finansal piyasalara tanıtılması ile birlikte finansal piyasalarda rol alan oyuncuların karşı karşıya kaldıkları risklerden biri olan kredi riskinin alt kullanıcılara aktarılması mümkün hale getirilmiş ve riskten korunma ihtiyacı yeni bir kaps...

Full description

Saved in:
Bibliographic Details
Main Authors: Çağatay Başarır, Murat Keten
Format: Article
Language:English
Published: Mehmet Akif Ersoy University 2016-06-01
Series:Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
Subjects:
Online Access:https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/227327
Tags: Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
_version_ 1832584230104727552
author Çağatay Başarır
Murat Keten
author_facet Çağatay Başarır
Murat Keten
author_sort Çağatay Başarır
collection DOAJ
description ÖZETCDS kavramının 1994 yılında JP Morgan Inc. tarafından finansal piyasalara tanıtılması ile birlikte finansal piyasalarda rol alan oyuncuların karşı karşıya kaldıkları risklerden biri olan kredi riskinin alt kullanıcılara aktarılması mümkün hale getirilmiş ve riskten korunma ihtiyacı yeni bir kapsam kazanmıştır. Bu çalışmada JP Morgan EMBI endeksi içerisinde yer alan gelişmekte olan 12 adet ülkenin CDS primleri ile hisse senedi endeksleri ve döviz kurları arasındaki kısa ve uzun dönemli ilişkinin tespit edilmesi amaçlanmaktadır. Bu amaçla çalışmada ele alınan ülkelerin 2010-2016 dönemine ilişkin aylık verileri kullanılmıştır. Kısa dönemli ilişki Granger nedensellik testi ile uzun dönemli ilişki ise Johansen Kointegrasyon testi ile ölçülmüştür. Yapılan analiz sonucunda ele alınan dönem için ele alınan ülkelerde CDS primleri ile hisse senetleri arasında % 95 anlamlılık düzeyinde çift yönlü bir nedensellik ilişkisi tespit edilmiş iken ve döviz kurları ile herhangi bir kısa ve uzun dönemli olarak nedensellik ilişkisine rastlanılmamıştır.
format Article
id doaj-art-1d0c98ec070a4348ade45e98e42ef2ee
institution Kabale University
issn 1309-1387
language English
publishDate 2016-06-01
publisher Mehmet Akif Ersoy University
record_format Article
series Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
spelling doaj-art-1d0c98ec070a4348ade45e98e42ef2ee2025-01-27T14:42:42ZengMehmet Akif Ersoy UniversityMehmet Akif Ersoy Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi1309-13872016-06-0181536938010.20875/sb.72076273Gelişmekte Olan Ülkelerin Cds Primleri İle Hisse Senetleri Ve Döviz Kurları Arasındaki Kointegrasyon İlişkisi A Coıntegratıon Analysis Between Cds Premiums, Stock Indexes And Exchange Rates In Emerging CountriesÇağatay BaşarırMurat KetenÖZETCDS kavramının 1994 yılında JP Morgan Inc. tarafından finansal piyasalara tanıtılması ile birlikte finansal piyasalarda rol alan oyuncuların karşı karşıya kaldıkları risklerden biri olan kredi riskinin alt kullanıcılara aktarılması mümkün hale getirilmiş ve riskten korunma ihtiyacı yeni bir kapsam kazanmıştır. Bu çalışmada JP Morgan EMBI endeksi içerisinde yer alan gelişmekte olan 12 adet ülkenin CDS primleri ile hisse senedi endeksleri ve döviz kurları arasındaki kısa ve uzun dönemli ilişkinin tespit edilmesi amaçlanmaktadır. Bu amaçla çalışmada ele alınan ülkelerin 2010-2016 dönemine ilişkin aylık verileri kullanılmıştır. Kısa dönemli ilişki Granger nedensellik testi ile uzun dönemli ilişki ise Johansen Kointegrasyon testi ile ölçülmüştür. Yapılan analiz sonucunda ele alınan dönem için ele alınan ülkelerde CDS primleri ile hisse senetleri arasında % 95 anlamlılık düzeyinde çift yönlü bir nedensellik ilişkisi tespit edilmiş iken ve döviz kurları ile herhangi bir kısa ve uzun dönemli olarak nedensellik ilişkisine rastlanılmamıştır.https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/227327kredi temerrüt takası(cds)ülke kredi riski; embi endeksi; hisse senetleri endeksi; döviz kurları
spellingShingle Çağatay Başarır
Murat Keten
Gelişmekte Olan Ülkelerin Cds Primleri İle Hisse Senetleri Ve Döviz Kurları Arasındaki Kointegrasyon İlişkisi A Coıntegratıon Analysis Between Cds Premiums, Stock Indexes And Exchange Rates In Emerging Countries
Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
kredi temerrüt takası(cds)
ülke kredi riski; embi endeksi; hisse senetleri endeksi; döviz kurları
title Gelişmekte Olan Ülkelerin Cds Primleri İle Hisse Senetleri Ve Döviz Kurları Arasındaki Kointegrasyon İlişkisi A Coıntegratıon Analysis Between Cds Premiums, Stock Indexes And Exchange Rates In Emerging Countries
title_full Gelişmekte Olan Ülkelerin Cds Primleri İle Hisse Senetleri Ve Döviz Kurları Arasındaki Kointegrasyon İlişkisi A Coıntegratıon Analysis Between Cds Premiums, Stock Indexes And Exchange Rates In Emerging Countries
title_fullStr Gelişmekte Olan Ülkelerin Cds Primleri İle Hisse Senetleri Ve Döviz Kurları Arasındaki Kointegrasyon İlişkisi A Coıntegratıon Analysis Between Cds Premiums, Stock Indexes And Exchange Rates In Emerging Countries
title_full_unstemmed Gelişmekte Olan Ülkelerin Cds Primleri İle Hisse Senetleri Ve Döviz Kurları Arasındaki Kointegrasyon İlişkisi A Coıntegratıon Analysis Between Cds Premiums, Stock Indexes And Exchange Rates In Emerging Countries
title_short Gelişmekte Olan Ülkelerin Cds Primleri İle Hisse Senetleri Ve Döviz Kurları Arasındaki Kointegrasyon İlişkisi A Coıntegratıon Analysis Between Cds Premiums, Stock Indexes And Exchange Rates In Emerging Countries
title_sort gelismekte olan ulkelerin cds primleri ile hisse senetleri ve doviz kurlari arasindaki kointegrasyon iliskisi a cointegration analysis between cds premiums stock indexes and exchange rates in emerging countries
topic kredi temerrüt takası(cds)
ülke kredi riski; embi endeksi; hisse senetleri endeksi; döviz kurları
url https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/227327
work_keys_str_mv AT cagataybasarır gelismekteolanulkelerincdsprimleriilehissesenetlerivedovizkurlarıarasındakikointegrasyoniliskisiacoıntegratıonanalysisbetweencdspremiumsstockindexesandexchangeratesinemergingcountries
AT muratketen gelismekteolanulkelerincdsprimleriilehissesenetlerivedovizkurlarıarasındakikointegrasyoniliskisiacoıntegratıonanalysisbetweencdspremiumsstockindexesandexchangeratesinemergingcountries